正文

對財務(wù)管理的影響

(一)宏觀(guān)經(jīng)濟體制環(huán)境對財務(wù)管理的影響

加入WTO，必將進(jìn)一步促進(jìn)我國宏觀(guān)經(jīng)濟體制環(huán)境的改變；這種變化主要表現在加速我國經(jīng)濟的市場(chǎng)化進(jìn)程下。宏觀(guān)經(jīng)濟體制環(huán)境在諸多經(jīng)濟因素中起主導作用-我國經(jīng)濟體制改革的目標是建立一個(gè)完善的社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制。完善的社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟，必須是一個(gè)完整的市場(chǎng)體系-市場(chǎng)體系足若干相互聯(lián)系的各類(lèi)市場(chǎng)的有機統一體，主要包括商品市場(chǎng)、金融市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)、信息市場(chǎng)以及房地產(chǎn)市場(chǎng)等生產(chǎn)要素市場(chǎng)。各類(lèi)市場(chǎng)環(huán)境對企業(yè)經(jīng)濟活動(dòng)和財務(wù)活動(dòng)都有影響。

1．商品市場(chǎng)商品市場(chǎng)是有形物質(zhì)的等價(jià)交換場(chǎng)所，它是市場(chǎng)體系的最主要組成內容。在商品市場(chǎng)中參與商品交換的賣(mài)者(生產(chǎn)者、供應者)和買(mǎi)者(消費者、使用者)是商品市場(chǎng)的主體，可供交換的各類(lèi)商品(消費資料和生產(chǎn)資料)是市場(chǎng)的客體。商品市場(chǎng)的主要功能在于按照價(jià)值這個(gè)同一尺度來(lái)評價(jià)商品競爭力，為商品供求雙方提供交換的條件，促使完成交易行為。商品市場(chǎng)對財務(wù)管理的影響主要有：

(1)商品資源的供求數量和價(jià)格水平直接影響企業(yè)的資金占用、銷(xiāo)售收人和資金的周轉速度，如材料供不應求將使儲備資金減少，產(chǎn)品求小于供將使成品資金加大，市場(chǎng)價(jià)格的升降必然導致資金占用和銷(xiāo)售收入的升降，從而影響企業(yè)的資金周轉速度；

(2)商品交易的完成時(shí)間影響企業(yè)的資金周轉速度；

(3)商品市場(chǎng)的結構、效率影響企業(yè)流動(dòng)費用的開(kāi)支；

(4)商品市場(chǎng)的各主要因素變化都在不同程度上直接或間接地影響企業(yè)的經(jīng)濟效益。

2．金融市場(chǎng)

金融就是資金的融通，或稱(chēng)資金的借貸關(guān)系。金融市場(chǎng)指是資金的供應者和需求者借用某種方式進(jìn)行資金融通的場(chǎng)所、換言之，即進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所，金融市場(chǎng)由資金供應者{即投資者)，信用工具，信用中介、資金需求者(即籌資者)四大基本要素組成；資金供應者主要有金融機構，企事業(yè)單位，政府部門(mén)，居民等。信用工具指由資金交易參加者在進(jìn)行資金交易中簽發(fā)的各種書(shū)畫(huà)憑證和契約，如股票、債券、借款合同、抵押憑據等，信用中介指資金交易中有助于交易完成的介入者，如銀行機構，投資公司，財務(wù)公司、保險機構、證券交易機構等。

資金需求者包括企業(yè)、政府部門(mén)、公共團體、金融機構或居民：四者之間的關(guān)系是資金供應者借助信用工具，通過(guò)中介人(或直接)將資金提供給資金需求者，資金需求者在用完資金后將款項通過(guò)中介人(或直接)歸還給資金供應者。完善的金融市場(chǎng)是一個(gè)龐大而復雜的體系，對其可從不同角度進(jìn)行分類(lèi)：按交易對象不同，可分為本幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)；按交易的性質(zhì)不同，可分為借貸市場(chǎng)、證券市場(chǎng)，租賃市場(chǎng)；按交易的地點(diǎn)、范圍不同，可分為國內金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)，國內又可劃分為全國市場(chǎng)、地區市場(chǎng)和地方市場(chǎng)；按期限長(cháng)短不同，可分為短期金融市場(chǎng)(貨幣市場(chǎng))和長(cháng)期金融市場(chǎng)(資本市場(chǎng))；按交易的要求、條件不同，可分為現貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)；按層次不同，可分為一級市場(chǎng)(發(fā)行市場(chǎng))和二級市場(chǎng)(交易和轉讓市場(chǎng))：金融市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟中統一市場(chǎng)體系的一大支柱。金融市場(chǎng)在社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟中具有調節資金余缺、優(yōu)化資源配置、高效利用資金、調節生產(chǎn)流通和價(jià)格、提供綜合經(jīng)濟信息、調控社會(huì )資金運動(dòng)的功能。它對企業(yè)財務(wù)管理的影響主要表現在以下三方面：

(1)為自主理財的企業(yè)提供了一個(gè)良好的籌資和投資環(huán)境，為解決企業(yè)資金余缺提供了便利條件；

(2)競爭機制和資金的有償使用促使企業(yè)合理而有效地使用資金，合理配置經(jīng)濟資源，提高資金利用效果；

(3)為企業(yè)財務(wù)預測、決策，計劃、控制提供豐富的信息資源，有利于財務(wù)決策和控制的科學(xué)性、正確性，有利于提高財務(wù)管理的水平。此外，金融市場(chǎng)國際化，不僅擴大了企業(yè)的籌資和投資范圍，而且為企業(yè)學(xué)習國際管理經(jīng)驗打開(kāi)了方便之門(mén)。

3．勞動(dòng)力市場(chǎng)

勞動(dòng)力市場(chǎng)是組織勞動(dòng)力供應，以及勞動(dòng)力進(jìn)行流動(dòng)和交流的場(chǎng)所。它是市場(chǎng)體系中的第三大支柱。在市場(chǎng)經(jīng)濟中，勞動(dòng)力市場(chǎng)具有調節勞動(dòng)力供求、推動(dòng)人才合理流動(dòng)、促進(jìn)勞動(dòng)力資源合理配置、提高勞動(dòng)力利用效果的作用。勞動(dòng)力市場(chǎng)對企業(yè)理財的影響主要有：(1)勞動(dòng)力市場(chǎng)價(jià)格影響企業(yè)的工資支出，從而影響企業(yè)的成本水平和利潤；(2)勞動(dòng)力供應的數量、結構和質(zhì)量影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規模、勞動(dòng)生產(chǎn)率、經(jīng)濟效益以及管理水平；(3)有利于促進(jìn)企業(yè)建立內部利益制衡機制，使收人分配合理化。

4．技術(shù)市場(chǎng)

技術(shù)市場(chǎng)是技術(shù)商品交換的場(chǎng)所。廣義的技術(shù)市場(chǎng)指技術(shù)商品生產(chǎn)和交換關(guān)系的總和。技術(shù)市場(chǎng)是統一市場(chǎng)體系的有機組成部分，在社會(huì )主義經(jīng)濟中具有促進(jìn)科研與生產(chǎn)緊密結合、加快科技成果轉化為生產(chǎn)力的進(jìn)程，為用戶(hù)提供合乎標準的技術(shù)服務(wù)、加快科技商品價(jià)值的實(shí)現，以及有利于橫向經(jīng)濟聯(lián)合的重要作用。技術(shù)市場(chǎng)也直接或間接地影響企業(yè)財務(wù)活動(dòng)。技術(shù)市場(chǎng)對理財的直接影響是：增加了無(wú)形資產(chǎn)管理的內容，財務(wù)管理必須對無(wú)形資產(chǎn)的取得計價(jià)、價(jià)值攤銷(xiāo)、轉讓等有關(guān)財務(wù)問(wèn)題進(jìn)行研究，加強管理，以便使無(wú)形資產(chǎn)在提高企業(yè)的經(jīng)濟效益中充分發(fā)揮作用。技術(shù)市場(chǎng)對財務(wù)的間接影響是：企業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)將會(huì )促使企業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量提高，能源材料消耗降低，從而降低成本，擴大收入，增加利潤。

5．信息市場(chǎng)

信息市場(chǎng)是現代市場(chǎng)體系的重要組成部分，是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行信息商品交換的場(chǎng)所，現代社會(huì )是信息社會(huì )：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與外部具有廣泛的聯(lián)系，從外部取得企業(yè)所需要的相關(guān)的物流、價(jià)值流、人流等方面的信息是企業(yè)從事正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財務(wù)活動(dòng)的必要條件。首先，它是保證企業(yè)生產(chǎn)要素供應的前提；其次，它又是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的依據；第三，它還是對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和財務(wù)活動(dòng)進(jìn)行有效控制的依據，信息市場(chǎng)可為企業(yè)取得這些外部信息提供便利的條件。信息的市場(chǎng)價(jià)格直接影響企業(yè)的管理成本。將市場(chǎng)信息有效地用于管理，又可提高企業(yè)的綜合經(jīng)濟效益。

6．房地產(chǎn)市場(chǎng)

房地產(chǎn)市場(chǎng)是社會(huì )主義市場(chǎng)體系中不可缺少的一部分。它是房產(chǎn)商品和土地使用權進(jìn)行交易和轉讓的場(chǎng)所。房地產(chǎn)是企業(yè)的重要生產(chǎn)資料和消費資料。房地產(chǎn)價(jià)格是影響企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊、成本費用和利潤的主要因素。通過(guò)市場(chǎng)取得或交易房地產(chǎn)，有利于合理確定房地產(chǎn)價(jià)格，促進(jìn)房地產(chǎn)資源的合理使用，提高其利用效果。為此，要求企業(yè)：(1)要面向市場(chǎng)從事一切財務(wù)活動(dòng)；(2)要獨立經(jīng)營(yíng)、自負盈虧，以企業(yè)價(jià)值最大化為財務(wù)管理目標；(3)企業(yè)是財務(wù)管理的主體，從市場(chǎng)自籌資金，自主決策投資，自行分配；(4)以金融市場(chǎng)信息為基礎，預測市場(chǎng)變化，并根據自身情況作出財務(wù)決策并組織實(shí)施。

(二)微觀(guān)經(jīng)濟體制環(huán)境對財務(wù)管理的影響

在市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，企業(yè)是一個(gè)完全獨立自主經(jīng)營(yíng)、自負盈虧的經(jīng)濟實(shí)體，其表現在財務(wù)管理上，無(wú)論是籌資、投資，還是分配等，都有自主權利，相應地必須承擔企業(yè)的盈虧責任；為此，企業(yè)在財務(wù)管理上，既要有利益驅動(dòng)的推動(dòng)力，又應有責任和風(fēng)險的約束機制、前段時(shí)期國企改革雖已經(jīng)歷了“放權計利”、“兩權分離”、“轉換經(jīng)營(yíng)機制”等改革，但由于產(chǎn)權不清晰，主體管理缺位，國企還談不上是真正市場(chǎng)經(jīng)濟的企業(yè)。黨的十四屆三中全會(huì )通過(guò)的《小共中央關(guān)于建立社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制若干問(wèn)題的決定》中明確指出：建立社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制，就是要使市場(chǎng)在國家宏觀(guān)調控下對資源配置起基礎性作用：為實(shí)現這個(gè)目標，必須堅持以公有制為主體、多種經(jīng)濟成分共同發(fā)展的方針，進(jìn)一步轉換國有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機制，建守適應市場(chǎng)經(jīng)濟要求，產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的現代企業(yè)制度；建立全國統一開(kāi)放的市場(chǎng)體系，實(shí)現城鄉市場(chǎng)緊密結合，國內市場(chǎng)與國際市場(chǎng)相互銜接，促進(jìn)資源優(yōu)化配置；轉變政府管理經(jīng)濟的職能，建立以間接手段為主的完善的宏觀(guān)調控體系，保證國民經(jīng)濟的健康運行。

這個(gè)決定為我國改變傳統的經(jīng)濟體制，充分發(fā)揮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)自主權，增強企業(yè)的主動(dòng)性、積極性和創(chuàng )造性奠定了良好的政策基礎。把企業(yè)推向市場(chǎng)，參與市場(chǎng)競爭，國家在宏觀(guān)上對市場(chǎng)進(jìn)行調控，不直接干預企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，為企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)創(chuàng )造了寬松的環(huán)境。在當前情況下，國家對企業(yè)不再實(shí)行過(guò)去的撥款供給制度，企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的第一個(gè)問(wèn)題就是如何籌資，因此，籌資成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的頭等大事。為了幫助企業(yè)能快速、經(jīng)濟、及時(shí)、足額地籌措生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，國家在宏觀(guān)上加強了資金市場(chǎng)的培育，把企業(yè)籌資問(wèn)題直接引向資金市場(chǎng)，從資金市場(chǎng)中找到出路。近幾年來(lái)，在微觀(guān)下，企業(yè)對于籌資的認識已經(jīng)提到議事日程，籌資理淪正在日臻完善，籌資經(jīng)驗也日趨豐富；在宏觀(guān)上，籌資的環(huán)境也逐步趨于合理。隨著(zhù)企業(yè)體制環(huán)境的變化，必將加快國企改革步伐，進(jìn)行企業(yè)資本重組．企業(yè)資本重組是指改變企業(yè)的出資主體及其出資比重的重組行為，可引起所有權關(guān)系的變動(dòng)，如國有合資企業(yè)改組為股份制企業(yè)和上市企業(yè)。

由于企業(yè)重組模式類(lèi)型較多，所以如何選定重組模式類(lèi)型關(guān)系到企業(yè)股份制改組及股票的發(fā)行．當采用“原整體續存”重組模式時(shí)，它是將被改組企業(yè)的全部資產(chǎn)投入到股份有限公司，然后在此股本之外，再增資擴股，發(fā)行股票上市，企業(yè)的組織結構就從原有的管理體制轉換為適應上市的股份有限公司的管理體制，可使國企真正成為一個(gè)以市場(chǎng)經(jīng)濟為主體的經(jīng)濟實(shí)體。當采用“并列分解”重組模式時(shí)，即將被改組企業(yè)的專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理系統與原企業(yè)的其他部門(mén)(如社會(huì )負擔部分)相分離，并在此基礎上分別成立兩個(gè)(或多個(gè))獨立的法人，再將專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理系統重組為股份制有限公司，這種通過(guò)合理剝離非上市部分模式，可以?xún)?yōu)化上市主體，有利于上市公司今后提高競爭力。這對一些包袱比較重的國有企業(yè)來(lái)說(shuō)，有利于摔掉包袱，輕裝上陣，成為真正市場(chǎng)經(jīng)濟主體，有利于企業(yè)理財。